週五早盤有個客戶打電話給我 , 要跟我討論手上股票後續是該抱還是該先出 ??

其實這問題對我們作短線的人來說 , 幾乎是每天 , 甚至是每一分鐘都得面臨的抉擇 .

這客戶對自己的投資很有心 , 除了買股之前的功課作了不少以外 , 還去上教育訊練中心的相關課程 , 學的是很正統的用基本面判斷應否投資的那一套 .

因為在盤中 , 我也無法跟她多談 , 本來說下午跟她聊 , 可她下午又有事 . 想了想 , 就把我對股票投資的基本概念整理出一個章節 Mail 給她 , 順此我想也把這章節貼出來給網友們參考 .

印象中 , 這好像不是我第一次提 , 看過的網友或高手們抱歉 , 就請自動跳過 .

投資起始 , 很重要的是要知道自已適合用什麼方式來作投資 . 當然也並不是說習慣長線投資的投資人不能作作短線 , 或習慣作短的人 , 不能把資金撥一部份放長 , 但關鍵是該怎麼評斷買與不買 , 留與不留 , 特別是在股價走勢與自己預期相反的時候 , 下面就是我的個人淺見 ...

長線操作 , 因為是以長線持有 ; 操作為主 , 所以公司的能否永續經營的穩健性就會是最需要關注與要求的 ,

我建議應該留意 : 1. 公司董監持股比例與變化 . 2. 公司營收狀況變動 . 3. 公司財務結構變化 , 特別是在負債比上 .

關於公司董監持股比例與變動項下 , 這個數字變化狀況比較小 , 常態的 , 最低的選股標準 , 我建議除了大型權值股以外 ( 外資持有比例高 , 所以相對董監持股比例要夠高就很難 ) , 一般個股標準應該要定在 20%以上 . 平時就是留意有無增加或減少 ( 這部份 , 增加 , 市場可能無特並訊息 , 減少則可注意申報轉讓的訊息 , 但務必要在事後追蹤是不是有真賣出 ) .

另外 , 在公司營收狀況變動這項下 , 除了長期關注它是增加或減少以外 , 特別需要注意的關鍵點是持續衰退後的首次增加 , 或持續增加後的首度衰退 . 還有配套要看一下應收帳款有無異常 , 以避免公司有營收灌水的情形 .

而在負債比這項下 , 比較簡單 , 除了金融股以外 , 儘量選擇負債比在 40%以下的個股操作比較安全 ( 金融股營運資金多來自客戶存款 , 項目會歸在負債項下 , 所以負債比一定很高 , 甚至會達 100% , 所以會失真 ) .

選用這種方式的投資人 , 配套的買賣方式有二 , 一是向下分批買進 , 逢高賣出 . 另一是等營收從底部翻揚時買進 , 營收出現衰退時賣出 .

 

以中線操作為主要投資模式 , 因為是以波段獲利為主 , 所以股票的籌碼流向就很重要 . 如果股票的持有人是從散戶慢慢集中往大戶 ; 法人去作集中 , 那當然對股票未來走勢上 , 就會較為有利 .

相反的 , 如果市場流通的股票是從法人 ; 大戶手上流向散戶 , 那通常就代表股價來到相對高點 , 對後勢然就較不利 .

特別在此要提醒的是觀察的重點不只在增加或減少 , 還要留意持有的水位 , 特別是如果是在高持股水位 , 開始賣出調節 , 或低水位開始加碼時 , 就特別值得留意 .

另外要特別提出 , 在某特定時間 , 常有投 顧 老師特別會去強調一些個股的券資比很高 , 未來可能出現軋空行情 , 這些訊息要回頭看券資比高的成因 , 是因為該股的融資比很低 , 所以券資比計算下偏高 , 還是真的偏高 , 另外即便真的偏高 , 也要注意近期有無合併它公司或股價急漲造成公司債有利贖回的這些特殊情形 .

 以短線操作為主要投資的模式留意的重心就會是在股價表現的變動上了 .

通常作為觀察重點就會是均線位置或期間最高最低價的有無跌破 .

這部份就是我平常說的 , 所以我想就不多說明了 .

 另外我們經常會在報章雜誌看到一些經濟數據 , 我認為該把它拿來作為事後驗證 , 而不是拿來做買賣加減碼的參考 , 因為數據公告通常已經是在現況以後了 , 所以它們算是落後指標 , 也就是說該用它們在驗證之前操作動作的正確與否 . 而不是用它來決定該否加減碼 .

這就是我在股票投資上用來判斷進出的依據 , 給各位參考 . 後面我們還是來看看下週的因應策略吧 .

從圖上看 , 大盤在週四跌破週線 , 然後在週五就出現了重挫 .

我在上週部落格說了 : " 我到選前的因應策略是 -- 小跌小買 , 大跌觀望 , 小漲續抱 , 大漲減碼 . 最低底限則守在月線不破 . 一旦月線跌破 , 我將只作減碼 , 賣出部位不再買回 , 除非又站回月線上 . "

以週五的盤來說 , 收盤已近月線 , 加上週五晚美股除了費城收在平盤附近 , 其餘指數概皆出現回檔 , 而且週五籌碼面上法人開始出現減碼的情形 , 所以週一的盤應該謹慎些 . 

以我來說 , 未來一週 , 除非指數能吞噬週五長黑K棒 , 否則我會先以減碼為主 , 部位內有多單在季線下或初破月線轉弱的個股會優先處理 , 有獲利的個股則看情形 , 出現大漲或累計漲幅高者 , 也會先作減碼 , 將資金運用的主導權作掌握 , 以待盤勢又起時 , 可以有加碼的資金 .

當然還是要強調 -- 這僅是我個人淺見 , 網友們作參考就好 .