週六一早起來 , 看週五美股重挫 , 看來週五搶進的投資人又當後悔了 .

說過幾次資金控管對股市投資是有益的 , 也預告了會利用休息假日作個說明 , 今天我們就來看看這個效益如何 , 這算是初級的觀念問題 , 功力深厚的網友們就且略過不用看了 .

為了說明資金控管的絕對效益 , 我把操作模式分為兩個案例來說明 , 一個是看不懂盤勢 , 完全採固定比例持股來操作 , 另一個則是配合盤勢採取不同比例的操作 .

先來說說固定比例的這個模式吧 , 為了方便解說 , 我們就採固定持股六成 , 現金四成的方式操作吧 ( 投資股市就為了獲利 , 所以持股比例就稍高一些 , 其實其它比例也是一樣 , 各位看了說明就會知道 . ) .

我們就以 100 萬為例 . 起手持股六成 , 也就是 60 萬 , 留存 40 萬作備用 , 分兩個來看 , 一個是股市就此上揚 , 一個則是股市往反向發展 , 我們就來看看它的變化 .

先看下跌再上漲的案例好了 , 手中持股經過股市下跌 , 共賠掉了 30 萬 , 而整體資金也因此剩下 70 萬 , 經過重依固定比例調整後 , 我們從原備用現金撥入 12 萬加碼買股 , 以使整體資金配置維持六四比 , 新持股情形就變成手中持股部位為 42 萬 , 現金 28 萬 . 這時我們再假設後來股市經過整理 , 又回到了原點 ( 以股票來說就是回到了原價 , 等同漲了一倍 ) , 這時候可以發現 , 手中持股市值因此變成 84 萬 , 加計手上的現金 28 萬 , 整體資金變成了 112 萬 , 比原來的多出了 12 萬 . 

一樣的 , 我們來看看先漲後跌的情形 , 同樣的以 100 萬為例 , 起始 60 萬持股 , 40 萬現金 . 好了經過了股市先上漲的過程 , 股價上漲了 50 % , 因此手中持股也增加 30 萬 , 而來到 90 萬 , 現金當然還是原來 40 萬 . 再來一樣的 , 我們把它重依固定比例作調整 , 會變成持股 78 萬 , 現金則增加為 52 萬 . 隨後我們假設股價又回到原點 ( 原來 100 元 , 上漲 50 %變為 150 元 , 回到原點 100 元 , 也就是部位市值減少為 2 / 3 . ) , 持股部位的市值就會減少為 52 萬 , 加上手中現金 52 萬 , 總資金會為 104 萬 , 仍然是比原投入的資金 100 萬高些 .

看完了採固定比例的方式 , 我們在來看看理想的依盤勢作比例變動調整 , 會是怎樣的結果 .

再推衍之前 , 我們先將各階段比例作個設定 , 假設相對高點轉弱時 , 我們將手中持股調成 30 / 70 , 持股三成 , 現金七成 . 而來到盤勢中段則採 50 / 50 , 來到相對低點轉多時 , 我們調整比例為 70 / 30 .

一樣的我們以 100 萬為例 , 原始投入時為盤勢在中段 , 我們採 50 / 50 配置 , 持股 50 萬 , 現金 50 萬 . 隨後盤勢開始上楊 , 股價也隨同上漲了 50% , 此時持股會變為 75 萬 , 而現金一樣 50 萬 , 我們發現股價開始有反轉的情形 , 所以隨即將持股作了調整為 30 / 70 , 也就是 持股降為 37.5 萬 , 現金則增為 87.5 萬 , 結果股價果然回到原點 , 而此也使得持股市值降為 25 萬 . 還好的是 , 因為處分即時 , 所以我們現金留存了 87.5 萬 , 也因此雖然股價回到了原點 , 我們的總資金卻是成長了 12.5 萬 .

各位如果有空 , 也可以算算另一個案例 -- 先跌後漲的情形發生 , 作了資金控管可以有多少額外的獲利 , 答案是額外獲利為 27.5 萬 .

同樣以上的以上各假設情形 , 如果各位是採取全額操作 , 別說猜對或猜錯行情 , 則沒有這樣的優勢存在 .

當然有網友會說這麼多假設 , 情況是不是太理想 , 與實務會不會有落差 ? 其實為了說明 , 當然會有許多假設 , 可是這些假設 , 各位可以看到並沒有偏坦於獲利部份 , 當然實務上的情況不會那麼的恰巧 , 不過也並不是特定的情形 .

拉拉雜雜的寫了這麼多 , 無非是期望透過解說 , 讓網友們知道 -- 資金控管是有利於操作獲利的 , 希望網友們能看懂 .