散戶革命〈第二十六回〉



大戰在即。

世足賽明天即將點燃戰火,地下簽賭網站也摩拳擦掌!北部地區熟悉地下簽賭的組頭說,估計屆時全台每天的下注金額,將上看200億,北、中部「大咖」的地下組頭,更早在一個月前就集資「移師」中國,提早布局搶食世足簽賭大餅。

台灣地下簽賭市場,一般足球運動較少人下注,但組頭說,世足熱風靡全球,「愛賭的人,有什麼就賭什麼」,依過去的經驗,原本簽注棒球、籃球的賭客,在世足賽期間,一定會加碼簽賭世足賽事。根據以往經驗,世足賽玩法大致有讓球、單或雙數總分、先進球、半場輸贏、混合賽、火力總和(高分或低分)等,偶爾還會衍生其他創意玩法,其中仍以讓分玩法參與者較多。

地下簽賭網站被組頭及賭客俗稱為「板」,一個網站就是一塊「板」,這位組頭說,現在全台約有130塊「板」,原本每塊「板」每天平均投注金額約在一億元上下,每天全台簽賭站總投注金額估計上百億,但在世足賽期間,投注金額還會再加倍,屆時全台一天的簽賭金額可能上看200億,相當驚人。

相較於賭世足,賭股票應該比較有勝算吧?

畢竟股市行情就算波動再大,我們分析的現象和趨勢終究以數字呈現,但足球除了數字之外,那運氣與人性的影響還是難以估算的‧‧‧

昨天台股收盤後,陸股突然出現急拉走勢,市場解讀成因有二,一則以大陸出口數據表現不錯,二則以銀行股跌深反彈,當然,這也激勵了台股今天擺脫美股昨晚殺尾盤的陰霾,今日以高盤開出,頗有力守7000點大關的氣勢!

對於多方目前的防守利基來看,應該想以7000-7200點作為誘使中長期買盤進場的區間,所以刻意針對特定權值股進行護盤的動作,但成效不彰,量能始終無法有效放大,反而吸引了散兵游勇進場,籌碼更顯紊亂‧‧‧

筆者今天必須提出另一個參考指標,就是期貨的基差變化。

市場長時間處在逆價差的情況,主力在現貨市場進行賣超,造成期指空單不斷進場,隨著基差值放大後,主力反而積極進行對作,進場布局多單,其後配合反彈過程,利用盤中拉抬特定權值股,迫使期貨短空單停損回補,此舉讓期指漲幅大於現貨,在基差值收斂後,接近平價差或正價差的臨界點時,再度大舉賣超現貨,重新開始一輪‧‧‧在現貨與期貨間套取價差的把戲!

當然,這種把戲必須在低量、低檔,外加人為護盤的背景之下進行,剛好近期的台股市況符合條件,於是展開兩手策略,讓一般散戶摸不著頭緒,配合演出而慘遭坑殺,陷入了‧‧‧現貨市場做多賺不到錢,期貨市場放空也沒利潤的窘境。

所以,在這樣對散戶相對不利的籌碼背景之下,觀察期貨的基差變化,並對於現貨與期貨市場的波動趨勢多做觀察,才能夠避開多空雙巴的風險,其方法如下:

1.當逆價差擴大,期貨跌幅大於現貨時,注意期貨成交量與未平倉量的變動,如果呈現同步下降,代表持倉的多空雙方停損停利出場,新倉部位不夠積極,此時應該避免進場追空或逢低搶短多。

2.當逆價差擴大,期貨漲幅小於現貨時,注意期貨成交量與未平倉量的變動,如果呈現同步增加,代表持倉的多空雙方不願離場,且新倉積極布局多空單,此時應注意期貨前十大交易人的多空部位變化,若是出現多單增加,則可進場追價買多,反之則應進場佈空。

3.當逆價差縮小,期貨漲幅大於現貨時,注意期貨成交量與未平倉量的變動,如果呈現同步下降,代表持倉的多空雙方停利停損出場,新倉部位不夠積極,此時應該避免進場追多或逢高短空。

4.當逆價差縮小,期貨跌幅小於現貨時,注意期貨成交量與未平倉量的變動,如果呈現同步增加,代表持倉的多空雙方不願離場,且新倉積極布局多空單,此時應注意期貨前十大交易人的多空部位變化,若是出現多單增加,則可進場低接多單,反之則應進場佈空。

各位可以注意到,筆者前述現象均為成交量與未平倉量的『同步』變化,如果反向變化發生時,通常代表未來行情方向不明確,籌碼結構紊亂,為了避免兵荒馬亂之際慘遭主力屠戮,建議退場觀望為宜。當然,在上述的情況發生的同時,現貨的操作方向未必一致,但至少針對權值股的部分,應當配合進行加減碼的動作,方能避開未來行情出現明確趨勢時,持股多空反向的風險!

結論:行情仍陷入多空拉鋸的區間盤整,短線保守為宜。

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August 26. 2019 01:01