洋基隊贏得2009年世界大賽冠軍，紐約街頭萬人空巷，狂歡慶祝洋基隊9年來好不容易得到的第1冠，道瓊指數長紅大漲203.82，全球股市都隨之翩翩起舞，唯獨台股顯得力不從心，6日台股加權指數開盤不久大漲101.59，之後且戰且走，無力突破彭淮南示警跳空下跌的起跌點7533，顯見這個跳空缺口對台股仍有一定壓制力。

台股頭抬起來會觸到7533到7811的套牢反壓區，不過季線的下檔支撐也很牢靠，台股暫時可能在7500點盤旋，繼續調整出下一波行情攻擊的重心。

剛剛結束的3Q財報提供了台股很大的助力，讓台股站上7000點以上比較沒有後顧之憂，不過2009年的戰局，正如同洋基打完了季後賽一般，已經到了曲終人散的尾聲，台股站在7000點整理，應該是在凝聚下一波行情，調整誰會是攻堅的要角。

回顧09年的這一段，台股從3955起漲到7811，很多個股挾題材發威，像洋華(3622)帶動觸控面板股，從44元到518元，上半年就打完了第一棒出局了，洋華已經半年沒有再創新高了，第二棒輪到線上遊戲股出擊，網龍(3083)、智冠(5478)、宇峻(3546)、昱泉(6169)都因為有線上遊戲出售版權收入可觀權利金，帶動股價一輪大漲，像宇峻從35元狂漲到410.5元，網龍從55.6元漲到519元，如今也陷入盤整。

接下來是電子書題材的元太(8069)、振曜(6143)、佳世達(2352)，LED晶粒的晶電(2448)、璨圓(3061)、泰谷(3339)，到電動車題材的磷酸鋰鐵電池，帶動長園(8038)、能元(3127)、宏瀨(3616)股價出現本夢比的大漲，這些被視為作夢的題材股，隨著股價大漲，一旦進入明年，必須先用業績來填補股價。

例如，晶電股價漲得最兇的時候是第1季出現1.07億虧損，第2季賺2.88億，股價反應轉虧為盈利多，漲勢更強悍，但是Q3端出6.06億佳績，股價上了百元已鈍化了，在興櫃的鋰鐵電池正極材料廠長園(8038)，可能會站在200元等業績上來，這些題材股股價跑得比基本面快很多，一旦業績出來，股價已充分反應，牛肉已經不多。

因此，進入2010年必須有全新的布局，一些今年業績出色的個股，最近陷入上漲不易的窘境，主要是進入4Q他們的營收不增反減，很多電子業進入第4季都出現淡季效應，像是面板股，友達(2409)、奇美電(3009)短暫在Q3出現獲利，第4季很可能又虧損，友達營收已見下滑了，NB零組件，像股王宏致(3605)4Q營收可能會減少10~20％，宏致頂著前3季EPS 8.44元的亮麗成績，但是股價已經漲不動了，宏致不漲，凡甲(3526)的6.81元，禾昌(6158)的4.79元，良維(6290)的3.34元，萬旭(6134)的5.2元，良得(2462)的4.14元，對照股價，今年本益比都在10倍左右，但是並未得到市場青睞，最近被動元件、PCB進入第4季也都顯露疲態。

像是興勤(2428)前3季EPS 3.92元，第3季單季達2.38元，旺詮(2437)達1.69元，金山電(8042)達1.73元，乾坤(2452)也有1.82元，但是股價也漲不上去，看起來是第4季狀況不佳，在這種情況下，電子業景氣轉淡與歐美景氣第4季轉淡應有密切關係，在這種情況下，第3季修正完的中國經濟顯得更有力道，台股從第4季到明年，可能要在中國成長中找出路。

目前成長趨勢最明朗的是中國內需，例如，中國汽車銷售已突破1000萬台，今年鐵定在1200萬台以上，明年有可能是1500萬台，看到這個數字，立刻會想到中國汽車是個大產業，台灣的汽車零組件產業會隨著中國汽車產業的起飛應運而生，這回我們去看了比亞迪，感到很失望，但是中國汽車成長是個大趨勢，6日正新(2105)宣布打入吉利供應鏈，10年前吉利仍是一家不起眼的小汽車廠，但是今年大蛻變，吉利已經有本事把世界大品牌VOLVO吃下來。

今年在香港的汽車股出類拔萃，像吉利汽車(00175)從0.15漲到3.04港元，足足漲了20倍，東風汽車(00489)從1.31漲到11.11港元，也幾乎快漲10倍，台灣的汽車零組件股今年上漲應該只是初升段，明年會更恐怖，像是輪胎的正新、建大(2106)，汽車零組件的東陽(1319)、大億(1521)、胡璉(6279)、帝寶(6605)、至興(4535)，像是帝寶過去1季都賺3億以上EPS經常維持在10元，海嘯後帝寶業績下滑，如今又恢復3億的單季純益，明年成長可期，股價長線有重返百元的潛力，東陽今年EPS超過3元沒有問題，明年可能倍增，從現在開始，凡是與汽車有關的，包括整車的裕隆(2201)、中華車(2204)、裕日車(2227)大家都要用心研究，明年很多黑馬會從這裏誕生。

這次中國投資考察團，我們看了大潤發、百腦匯賣場，發現中國內需消費成長驚人，今年不論是白色家電或是黑色家電，威力都很驚人，我們此行的第一站海爾電器(01169)今年股價從0.3元漲到3.22港元，已經漲了10倍，另一家生產電視機為主的家電廠創維控股(00751)今年從0.28漲到5.56港元，股價漲了20倍，可以看出從中國所得增加的家電成長，台灣隨著在海爾的是瑞智(4532)，其工廠就在海爾的廠區之外，從創維則可連結到唐鋒(4609)，這家生產小家電不起眼的公司，今年前3季每股獲利2.1元，EPS是1.74元，隨著中國內需成長，股價愈來愈有吸引力。

內需題材從中國出發，大潤發明年勢必大放異彩，用大潤發上市後的市值回來推算潤泰新(9945)與潤泰全(2915)就可得知股價多少合理，大潤發明年以100億美元作價，我的想法是大潤發可能漲到300億美元，台幣約1兆，潤泰全有13％多持股，股本71.14億，從這裡可以推斷這兩檔個股股價。

另一檔也可能是超級巨星是百腦匯、藍天董事長許崑泰透露，百腦匯賣場資產增值初估約70億人民幣，對照藍天65.56億股本，威力不可小覷，潤泰全持有大潤發13％多，但是藍天有百腦匯卻是100％，目前百腦匯賣場有18個點，明年有成長到25個點的潛力，加上群光百貨威力漸增，股價可能有大漲的空間。

看到中國的通路價值，其實像麗嬰房(2911)也有威力，台灣的超市像統一超商(2912)，全家(5903)到泰山(1218)威力都不可小覷，另外如聯強(2347)、大聯大(3702)都有舉足輕重的份量，一直以來，我們都把眼光放在電子股身上，但是從中國成長道路出來的新商機，這很可能是2010年第1個聚焦的好產業。